一、基金基本情况概述

易方达中证军工(LOF)A(502003)成立于2015年7月8日，四季度最新规模6.64亿元。济安金信三年期评级为1星。

基金经理余海燕拥有11.2年的基金投资经历，2022年11月1日正式接受易方达中证军工(LOF)A基金管理，任职期间回报为-3.53%，位居同类443只基金中第417名。

(资料图片)

余海燕现管理31只产品（包括A类和C类），管理总规模为1153.10亿元，平均年化回报为1.37%。

基金经理变动一览

二、业绩表现

基金本季度收益为-0.45%，同类平均收益为2.72%，在同类2168只基金中排名1611位。

基金历史季度涨跌幅

成立以来基金净值与指数表现

数据说明：1、基金回撤率，是指在某一段时期内产品净值从最高点开始回落到最低点的幅度，即亏损幅度。这是一个历史指标，比较的是基金过往净值；2、回撤越小越好； 3、回撤和风险成正比；回撤越大，风险越大，回撤越小，风险越小。

三、规模与持有人结构

最新数据显示，易方达中证军工(LOF)A基金的总资产为8.05亿元。较上一期8.04亿元变化了0.01亿元，环比变化了0.12%。

基金历史资产份额变化

数据说明：基金规模过大或者规模过小，对基金都会存在不利影响。同时基金份额变化如果过于剧烈，也值得投资者了解一下出现变动的原因。

易方达中证军工(LOF)A基金的持有人数为170081人，机构投资占比为0.25%。

基金投资者结构变化

机构持有者：指企业法人、事业法人、社会团体或其他组织中持有该基金份额的组织。

个人持有者：指可投资于证券投资基金的自然人中持有该基金份额的人员。

数据说明：机构、个人持有占比数据仅年报和半年报披露

四、基金持仓情况

最新数据显示，本期该基金的股票仓位达94.73%。较上一期环比变化了0.36%。

基金股票仓位变化

从十大重仓股情况来看，最新一期前十大重仓股占比为35.24%。

基金前十大重仓股占比变化

数据说明：通过基金前十大重仓股占比可以看出基金经理持股集中度。持股集中度可以用来辨识基金经理的投资风格，判断基金波动率的高低，但不能简单的用持股集中度的指标来判断基金的好坏。

易方达中证军工(LOF)A基金四季度十大重仓股明细

数据说明：区间涨跌幅统计区间为四季度

基金最新换手率为73.42%，上一期换手率为313.73%。历史换手率最高为2021年12月31日，高达313.73%。

基金年化换手率变化

数据说明：1、报告期时间为半年的，对应的基金换手率为半年度换手率。报告期时间为年的，对应的基金换手率为年度换手率。 2、基金换手率用于衡量基金投资组合变化的频率。换手率越高，操作越频繁，越倾向于择时波段操作；基金换手率越低，操作越谨慎，越倾向于买入并持有策略。

数据来源：银河证券、东方财富Choice数据

五、投资策略和运作分析

本基金跟踪中证军工指数,该指数从沪深市场中选取十大军工集团控股的且主营业务与军工行业相关的上市公司证券,以及其他主营业务为军工行业的代表性上市公司证券作为指数样本,以反映军工行业公司的整体表现。报告期内本基金主要采取完全复制法,即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合,并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。 2022年四季度,面对复杂严峻的国际环境和国内疫情形势等多重挑战,国内经济增长依旧承压。经济政策方面,11月以来,伴随着房地产金融政策的松动、疫情管控政策的逐步放松,稳经济各项政策举措加速落实,明年经济运行有望总体回升。12月中旬中央经济工作会议召开,会议强调,要更好统筹疫情防控和经济社会发展,更好统筹发展和安全,实施扩大内需战略,大力提振市场信心,努力实现明年经济发展主要预期目标。在经济复苏预期的推动下,投资者风险偏好有所回暖,报告期内A股市场整体先跌后涨,估值先于基本面迎来修复。作为国家安全发展的战略需要,军工企业仍处于高景气周期。本报告期内,中证军工指数下跌0.3%,收益率表现与A股市场整体趋近。 “十四五”规划中明确提出要“加快国防和军队现代化,实现富国和强军相统一”、“促进国防实力和经济实力同步提升”,在“加快机械化信息化智能化融合发展,全面加强练兵备战,提高捍卫国家主权、安全、发展利益的战略能力,确保2027年实现建军百年奋斗目标”的战略部署下,随着国防投入增加、军队装备持续补充、更新和升级,军工企业的技术投入和生产能力将持续提升,军工行业的景气度有望得以长期维持。 本报告期为本基金的正常运作期,本基金在投资运作过程中严格遵守基金合同,坚持既定的指数化投资策略,在指数权重调整和基金申赎变动时,应用指数复制和数量化技术降低冲击成本和减少跟踪误差,力求跟踪误差最小化。

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